中國樁企出海調(diào)研：高毛利遭遇新挑戰(zhàn)

發(fā)布日期：2023-06-19 作者：轉(zhuǎn)載于網(wǎng)絡(luò) 點擊：

“內(nèi)卷”加劇，國內(nèi)充電樁市場漸成紅海，樁企急需拓展新市場。

海外供需缺口的出現(xiàn)則為中國充電樁企業(yè)出海提供了契機(jī)。由于歐美新能源汽車市場仍處于初期迅速上量階段，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對滯后，遠(yuǎn)不能滿足旺盛需求。

機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。在中國企業(yè)出海爭取高毛利的同時，海外政策影響、本地化售后服務(wù)帶來的高成本等問題也接踵而至……

一、出海動因

繼鋰電、光伏后，充電樁也迎來出海契機(jī)。

第一，海外市場需求的放量為充電樁出海奠定了基礎(chǔ)。

歐美地區(qū)由于充電樁建設(shè)速度不及新能源汽車銷量增速，成為我國目前主要的充電樁出海市場。IEA數(shù)據(jù)顯示，歐洲新能源汽車銷量由2016年的21.2萬輛增至2022年的260.0萬輛，CAGR高達(dá)52.44%，2022年保有量為762萬輛。反觀充電樁的數(shù)量，歐洲公共樁保有量僅從2016年的11.61萬個增加至2022年的47.47萬個，CAGR為26.44%，2022年車樁比高達(dá)16:1。

美國充電樁市場同樣存在較大缺口。IEA數(shù)據(jù)顯示，2022年美國新能源汽車銷量99萬輛，同比增長57.14%；保有量也從2016年的57萬輛增至2022年的296萬輛，CAGR為31.59%。但2022年美國公共充電樁數(shù)量為12.8萬個，6年CAGR僅22.38%，車樁比高達(dá)23:1。

除了車樁比高企，海外充電樁還存在分布不均的問題，這導(dǎo)致公共充電樁利用水平較低，運營商收入不佳，再加上海外購樁成本較高，前期投入較大，海外充電樁運營商普遍虧損。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年美國運營商ChargePoint、BlinkCharging、EVgo凈利潤分別為-23.33億、-6.38億、-1.92億元，同比分別下降160.97%、66.11%、366.9%，營業(yè)利潤率為-110.14%、-146.01%、-4273.88%，仍處于虧損狀態(tài)，降本訴求較為強烈。

在此背景下，充電樁出口迎來契機(jī)。阿里國際站跨境指數(shù)顯示，2022年新能源車充電樁的海外商機(jī)快速增長了245%；中金公司預(yù)計，2027年海外新能源車充電設(shè)備增量空間有望達(dá)到759億元，其中，美國/歐洲市場空間分別有望達(dá)到284億、335億元；除中國、美國、歐洲外，其他國家（地區(qū)）的充電樁設(shè)備銷售市場空間有望達(dá)到140億元。

據(jù)意科能源（上海）有限公司銷售及戰(zhàn)略總監(jiān)金亨美在第九屆中國國際電動汽車充換電產(chǎn)業(yè)大會上稱，除了歐洲以外，南美和東南亞市場值得關(guān)注，尤其是南美的空間非常大；博格華納新能源（襄陽）有限公司負(fù)責(zé)人李恒杰則表示，從客戶反饋來看，很多非洲的客戶都已經(jīng)開始在訂購新能源汽車。

第二，由于競爭日趨激烈，充電設(shè)備國內(nèi)市場利潤率已大大降低，海外市場售價和毛利率明顯高于國內(nèi)。

“出口產(chǎn)品價格和利潤相對更高，比如通過歐標(biāo)認(rèn)證后銷售，價格可以比國內(nèi)高出2-3倍?！蹦吵潆姌懂a(chǎn)業(yè)鏈公司總經(jīng)理表示。從產(chǎn)品售價來看，據(jù)中金公司研報，國內(nèi)120-150kW大功率直流樁售價僅為0.3-0.4元/W左右，但海外一線品牌ABB、Traditions等售價高達(dá)約1.7-2元/W，區(qū)域性二線品牌售價也可達(dá)約1.3-1.5元/W；國內(nèi)30kW充電模塊售價僅為0.11-0.13元/W，海外約0.5-0.7元/W。

這使得海外市場毛利率明顯高于國內(nèi)。以充電模塊為主營業(yè)務(wù)的優(yōu)優(yōu)綠能招股說明書顯示，2019-2022年上半年，公司外銷毛利率保持在40%以上，內(nèi)銷毛利率水平約20%。

第一財經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，Wind充電樁指數(shù)37家成分股中，有20家公司銷售毛利率在20%-30%；而據(jù)招商證券數(shù)據(jù)，海外市場毛利率約為30%-40%。

第三，我國充電樁技術(shù)和供應(yīng)鏈較海外企業(yè)有領(lǐng)先優(yōu)勢。

目前海外市場主要以交流樁為主，直流樁功率普遍在43 kW -150kW，而國內(nèi)超充樁功率已達(dá)到480kW，充電技術(shù)上具備領(lǐng)先性。

如道通科技（688208.SH）充電樁產(chǎn)品覆蓋7kW、10kW和12kW交流產(chǎn)品，以及20kW、120kW、240kW、360kW和480kW直流產(chǎn)品；綠能慧充（600212.SH）推出60kW、120/180kW歐標(biāo)一體式直流充電機(jī)。

同時，我國多家企業(yè)還致力于高壓快充、柔性充電等相關(guān)技術(shù)研發(fā)。如盛弘股份（300693.SH）分體機(jī)實現(xiàn)800kW 16槍大功率柔性充電解決方案，并在超充領(lǐng)域推出1200KW柔性充電堆，真正的實現(xiàn)讓充電進(jìn)入到“分鐘級”。

此外，我國充電樁供應(yīng)鏈涵蓋充電槍、槍線、模塊、監(jiān)控設(shè)備、充電設(shè)備等，較為完整，國內(nèi)企業(yè)出海可為海外運營商提供性價比更高的全鏈產(chǎn)品，有效助力其降本需求。

科士達(dá)（002518.SZ）充電樁事業(yè)部總經(jīng)理李洋對第一財經(jīng)表示，國內(nèi)充電樁產(chǎn)品出海最主要的優(yōu)勢是在供應(yīng)鏈上，供應(yīng)鏈降本可以將利潤讓給海外運營商。

二、出海方式

充電樁出海大致可分為零部件和整樁兩大環(huán)節(jié)。

零部件方面，充電模塊是充電樁硬件設(shè)備中最核心的部分，占總成本的45%-55%。目前，國內(nèi)企業(yè)充電模塊從最初的10kW、15kW逐步升級到20kW、30kW、40kW，甚至更高功率。英飛源、永聯(lián)、優(yōu)優(yōu)綠能、通合科技（300491.SZ）等企業(yè)已開始大規(guī)模生產(chǎn)40kW的充電模塊。

“作為充電樁的必備零部件，充電模塊無疑將是充電樁出海的最大受益方?！?車電網(wǎng)海外區(qū)域中心總經(jīng)理陸珠興表示。信達(dá)證券預(yù)計，歐美地區(qū)2025年充電模塊市場規(guī)模約為61億元，2022-2025年復(fù)合增速為69%。

隨著技術(shù)的升級迭代，國內(nèi)主要充電模塊廠商海外認(rèn)證范圍不斷擴(kuò)大。

據(jù)悉，華為充電模塊產(chǎn)品已獲得TUV南德認(rèn)證；優(yōu)優(yōu)綠能大功率全段輸出電壓范圍恒功率充電模塊技術(shù)取得歐標(biāo)和美標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證以及TUV認(rèn)證；通合科技產(chǎn)品已經(jīng)通過歐盟CE認(rèn)證，正在推進(jìn)美標(biāo)UL認(rèn)證，深入規(guī)劃歐美市場向市場開拓。

整樁方面，李洋表示，由于歐美地區(qū)用戶還是很認(rèn)同本地品牌，目前國內(nèi)廠商主要還是以貼牌代工為主?！百N牌代工的好處是更符合當(dāng)?shù)卣约坝脩舻恼J(rèn)可，并且能夠利用本地品牌的渠道網(wǎng)絡(luò)，對企業(yè)盈利來講并沒有太大影響，但是對自身品牌效應(yīng)會有一定制約。”

從技術(shù)角度看，整樁出口的難度大于零部件出口。能源行業(yè)電動汽車充電設(shè)施標(biāo)委會副秘書長倪峰稱，如果出口模塊或者連接器，那銷售對象通常是海外的充電設(shè)施企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)只需達(dá)成技術(shù)指標(biāo)協(xié)議，并按照規(guī)格生產(chǎn)，認(rèn)證和售后服務(wù)等問題則由當(dāng)?shù)仄髽I(yè)解決，雖然利潤相對較小，但可能更穩(wěn)定，麻煩也相對較少。

國內(nèi)廠商中，英杰電氣（300820.SZ）此前在互動平臺表示，自有品牌銷售和ODM貼牌銷售的模式都有，外貿(mào)采用ODM模式較多；炬華科技（300360.SZ）目前美標(biāo)充電樁已通過認(rèn)證的產(chǎn)品以交流充電樁為主，產(chǎn)品的銷售主要以O(shè)DM/OEM為主；車電網(wǎng)的貼牌代工和自有品牌則各占50%左右。

三、出海挑戰(zhàn)

國內(nèi)廠商憑借供應(yīng)鏈、成本優(yōu)勢獲得高利潤的同時，充電樁出海也面臨著不可避免的挑戰(zhàn)。

首先，出海認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)類型多、價格高。全球充電樁主流認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)有歐盟CE認(rèn)證，美國UL、FCC認(rèn)證，德國TUV認(rèn)證，日本PSE認(rèn)證等。費用方面，陸珠興表示，歐盟IEC的CE認(rèn)證大約需要3-6個月，認(rèn)證費用為幾十萬元；美標(biāo)UL認(rèn)證大約需要半年至一年，費用高達(dá)上百萬元。

而且，海外認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，倪峰表示，尤其涉及到安全操作方面，每一個要求都有相應(yīng)的實驗，而且早期階段認(rèn)證較為繁瑣，需要將所有產(chǎn)品送到國外實驗室去做認(rèn)證，但現(xiàn)在也開通了Tuv和UL等國內(nèi)子公司，認(rèn)證實驗更加方便。

據(jù)悉，國內(nèi)充電樁企業(yè)的海外標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證已開始提速。炬華科技（300360.SZ）面向歐洲和美國市場開發(fā)的充電樁產(chǎn)品已經(jīng)通過CE、ETL等標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證；綠能慧充目前已有部分產(chǎn)品通過歐盟CE認(rèn)證，2022年已收到小批量來自歐洲市場的訂單等。

其次，出口地政策限制也是充電樁出海面臨的挑戰(zhàn)之一。

以美國為例，美國政府要求，從2024年7月開始，充電樁55%的采購成本需要來自于美國本土組件，并且規(guī)定充電樁需要在美國進(jìn)行組裝，所有外殼的全生產(chǎn)流程也需要在美國本土。

“該新政主要針對充電樁補貼對象做出規(guī)定，整體來看美國政府對充電樁建設(shè)的支持力度不減，美國充電樁市場的增長邏輯并未改變。而美國汽車市場基數(shù)大于中國，長期充電樁市場空間料將不小于中國?！标懼榕d表示，中長期來看，本土建廠是中國樁企爭取美國市場的有效路徑之一。

李洋也表示，如果要做大海外市場，一定還是會走出（海外建廠）這一步。

道通科技此前明確表示，基于美國對本土制造的要求，公司2023年有在美國本土組建工廠的計劃。盛弘股份充換電服務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理趙慶河也表示，如果要滿足美國當(dāng)?shù)卣?，盛弘股份也會考慮出海建廠的方向。

最后一點是本地化服務(wù)帶來的挑戰(zhàn)。

由于中國直流充電樁具備技術(shù)和價格優(yōu)勢，加上未來幾年海外市場會增加更多運營商，李洋認(rèn)為直流充電樁可能成為充電樁出海的一個重要突破點。但相較于交流充電設(shè)備，直流充電設(shè)備需要安裝、調(diào)試、維護(hù)，需要本地化服務(wù)。

深圳驛普樂氏科技有限公司產(chǎn)品總監(jiān)甘春明在第九屆中國國際電動汽車充換電產(chǎn)業(yè)大會上表示，私人樁在海外占比六成到七成，客戶會比較分散，而且服務(wù)費用較高，大概一次服務(wù)需要500-1000歐元。

但海外售后服務(wù)的高價同時意味著高成本。倪峰表示，并不是所有企業(yè)都能做到，“這個投入還是比較大的，海外市場雖然在擴(kuò)大，但可能并沒有大到能養(yǎng)一支團(tuán)隊的程度?！?/span>

據(jù)小蜂充電創(chuàng)始人葉寧介紹，小蜂充電在荷蘭開設(shè)了EVbee（小蜂充電）歐洲公司，組建本地化技術(shù)團(tuán)隊與銷售團(tuán)隊，建設(shè)自有倉儲提升物流服務(wù)，歐洲客戶則提供產(chǎn)品技術(shù)支持、設(shè)備維護(hù)、售前售后等本地化服務(wù)。此外，盛弘股份有海外子公司負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)拓展及服務(wù)工作。

結(jié)語

從生存和壯大兩方面看，“出海”都是中國樁企的必由之路。得益于中國市場的先發(fā)優(yōu)勢，適配于各種車型、各種應(yīng)用場景的充電樁都得到了充分驗證，無論從工作環(huán)境還是兼容性上都實現(xiàn)了商業(yè)化，品質(zhì)和可靠性不亞于海外品牌，在性價比方面頗具優(yōu)勢。

但隨著出海充電樁企業(yè)越來越多，海外市場競爭也將趨于激烈。因此，企業(yè)需要根據(jù)自身實力，結(jié)合對海外市場的了解，專注于某個市場。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，已有國際合作伙伴且已通過多國認(rèn)證的企業(yè)將具備明顯的先發(fā)優(yōu)勢。